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            創業板股票發行實行什么制度

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            創業板上市管理辦法?

            創業板首次公開發行股票并上市管理辦法
            目 錄
            第一章 總則
            第二章 發行上市條件
            第一節 主體資格
            第二節 規范運作
            第三節 公司治理
            第四節 成長與創新
            第五節 募集資金使用
            第六節 上市條件
            第三章 發行程序
            第四章 創業板發行審核委員會
            第五章 創業板咨詢委員會
            第六章 信息披露
            第七章 監管與處罰
            第八章 附則
            第一章 總則
            第一條 為了規范首次公開發行股票并在創業板上市的行為,保護投資者的合法權益和社會公共利益,根據《證券法》、《公司法》,制定本辦法。
            第二條 在中華人民境內首次公開發行股票并在創業板上市,適用本辦法。
            第三條 股份有限公司申請首次公開發行股票并在創業板上市(以下簡稱 “發行人”或者“公司”),應當符合《證券法》、《公司法》和本辦法規定的發行條件、上市條件和發行程序。
            第四條 發行人依法披露的信息,應當真實、準確、完整、及時,不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
            第五條 為證券發行出具有關文件的保薦人等證券服務機構和保薦代表人等人員,應當按照本行業公認的道德規范和業務標準,嚴格履行法定職責,誠實守信,勤勉盡責,并對其所出具文件的真實性、準確性和完整性負責。
            第六條 中國證券監督管理委員會(以下簡稱 “中國證監會”)對發行人首次公開發行股票的核準,不表明其對該股票的投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或者保證。股票依法發行后,因發行人經營與收益的變化引致的投資風險,由投資者自行負責。
            第二章 發行上市條件
            第一節 主體資格
            第七條 申請首次公開發行股票的發行人應當是依法設立且合法存續的股份有限公司。
            第八條 發行人自股份有限公司成立后,持續經營時間應當在三年以上,但經國務院批準的除外。
            有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的,持續經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。
            發行人成立后歇業、被勒令停業整頓或者由于其他原因導致主營業務中斷的,持續經營時間應當從恢復營業之日起重新計算。
            第九條 發行人應當符合下列條件之一:
            (一)最近兩個會計年度凈利潤均為正數且累計不低于人民幣一千萬元,凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據;最近一期末凈資產不少于人民幣兩千萬元;最近一期末無形資產(扣除土地使用權、水面養殖權和采礦權等后)占凈資產的比例不高于百分之三十;發行后股本總額不少于人民幣三千萬元。
            (二)最近一個會計年度凈利潤為正,凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據;最近一個會計年度營業收入不低于人民幣三千萬元,且最近一個會計年度比上一會計年度的營業收入增長不低于百分之三十;最近一期末凈資產不少于一千五百萬元;最近一期末無形資產(扣除土地使用權、水面養殖權和采礦權等后)占凈資產的比例不高于百分之五十;發行后股本總額不少于人民幣三千萬元。
            第十條 發行人的注冊資本已足額繳納,發起人或者股東用作出資的資產的財產權轉移手續已辦理完畢,發行人的主要資產不存在重大權屬糾紛或者重大不確定性。
            第十一條 發行人的股權清晰,控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發行人股份不存在重大權屬糾紛。
            第十二條 最近兩年內發行人主營業務突出,發行人主營業務收入占其總收入的比例不得低于百分之五十。
            第十三條 最近兩年內發行人主營業務和董事、高級管理人員應當未發生重大變化。最近一年內實際控制人未發生變更。
            第二節 規范運作
            第十四條 最近三年內發行人遵守國家法律、行政法規和規章,不得有嚴重影響本次發行上市或者嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的違法行為。
            第十五條 發行人的生產經營符合法律、行政法規和公司章程的規定,符合國家產業政策,符合環境保護要求。
            第十六條 發行人依法納稅,各項稅收優惠符合有關法律、行政法規的規定。
            第十七條 發行人應當具有完整的業務體系和直接面向市場獨立經營的能力,資產完整,人員、財務、機構、業務獨立。
            第十八條控股股東、實際控制人及其控制的其他企業間不應從事與發行人相同或者相近的業務。
            發行人應當規范與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業發生的關聯交易,不得有嚴重影響公司獨立性的關聯交易。
            第十九條發行人會計基礎工作規范,財務報表的編制符合企業會計準則和相關會計制度的規定,在所有重大方面公允地反映了發行人的財務狀況、經營成果和流量,并由注冊會計師出具了無保留意見的審計報告。
            第三節 公司治理
            第二十條發行人依法建立完善的公司治理結構,建立健全股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度,確保相關內部機構和人員能夠依法履行職責。
            第二十一條 發行人內部控制制度健全、合理、有效,能夠確保公司財務報告的可靠性、生產經營的合法性、營運的效率與效果。
            第二十二條 發行人的董事、監事和高級管理人員應當了解與股票發行上市有關的法律法規,知悉上市公司及其董事、監事和高級管理人員的法定義務和責任,誠實信用、勤勉盡責。
            第二十三條 發行人的董事、監事和高級管理人員符合法律、行政法規和規章規定的任職資格,且不得有下列情形:
            (一)被中國證監會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的;
            (二)最近三年內受到中國證監會行政處罰或者證券交易所公開譴責;
            (三)因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規被中國證監會立案調查,尚未有明確結論意見。
            第四節 成長與創新
            第二十四條 發行人具有較高的成長性和較強的核心競爭力,在招股說明書中披露以下內容:
            (一)發行人所處行業的經營環境和發展前景;
            (二)發行人的主營業務、主要產品或者服務;
            (三)發行人的經營模式、營銷模式、管理模式和盈利模式;
            (四)發行人的核心技術和工藝;
            (五)發行人的財務狀況和主要資產;
            (六)發行人的管理團隊和人力資源管理;
            第二十五條 發行人具有一定的自主創新能力,在科技創新、制度創新、管理創新等方面具有較強的競爭優勢,并在招股說明書中披露以下內容:
            (一)發行人在技術、經營、管理、盈利模式等方面具有的自主創新能力;
            (二)發行人用于自主創新的費用支出及其占營業收入的比例;
            (三)發行人的科技研發人員或者創新人員儲備;
            (四)發行人的創新體系和創新機制。
            第二十六條 發行人資產質量良好,資產負債結構合理,具有持續盈利能力。發行人不得有下列影響持續盈利能力的情形:
            (一)發行人的經營模式、產品或服務的品種結構已經或者將發生重大變化,并對發行人的持續盈利能力構成重大不利影響;
            (二)發行人的行業地位或發行人所處行業的經營環境已經或者將發生重大變化,并對發行人的持續盈利能力構成重大不利影響;
            (三)發行人最近一個會計年度的營業收入或凈利潤對關聯方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴;
            (四)公司資產全部或者主要為、短期投資或者長期投資;
            (五)發行人在用的商標、專利、專有技術以及特許經營權等重要資產或技術的取得或者使用存在重大不利變化的風險;
            (六)其他可能對發行人持續盈利能力構成重大不利影響的情形。
            第二十七條 發行人應當確保流量能夠滿足公司正常運營需要,發行前一年經營流量凈額為負的,發行人應當提供經注冊會計師審閱的表明公司未來十二個月內流量能夠滿足正常運營的報告。
            第五節 募集資金使用
            第二十八條 發行人募集資金應當有明確的使用方向,原則上應當用于主營業務的擴大生產規模、開發新產品或者新業務、補充流動資金等。
            除金融類企業外,募集資金使用項目不得為持有交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人、委托理財等財務性投資,不得直接或者間接投資于以買賣有價證券為主要業務的公司。
            第二十九條 募集資金投資項目應當符合國家產業政策、投資管理、環境保護、土地管理以及其他法律、行政法規和規章的規定。
            第三十條募集資金數額和投資項目應當與發行人現有生產經營規模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應。
            第三十一條 發行人董事會應當對募集資金投資項目的可行性進行認真分析,確信投資項目具有較好的市場前景和盈利能力,有效防范投資風險,提高募集資金使用效益。
            第三十二條 發行人應當建立募集資金專項存儲制度,募集資金應當存放于董事會決定的專項賬戶。
            第六節 上市條件
            第三十三條 發行人申請股票在證券交易所上市,應當符合下列條件:
            (一)股票經中國證監會核準已公開發行;
            (二)公司股本總額不少于人民幣三千萬元;
            (三)公開發行的股份達到公司股份總數的百分之二十五以上;公司股本總額超過人民幣四億元的,公開發行股份的比例為百分之十以上;
            (四)公司最近三年無重大違法行為,財務會計報告無虛假記載;
            (五)證券交易所要求的其他條件。
            第三章 發行程序
            第三十四條 發行人董事會應當依法就本次股票發行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項作出決議,并提請股東大會批準。
            第三十五條 發行人股東大會就本次發行股票作出的決議,至少應當包括下列事項:
            (一) 本次發行股票的種類和數量;
            (二) 發行對象;
            (三) 價格區間或者定價方式;
            (四) 募集資金用途;
            (五) 發行前滾存利潤的分配方案;
            (六) 決議的有效期;
            (七) 對董事會辦理本次發行具體事宜的授權;
            (八) 其他必須明確的事項。
            第三十六條 發行人應當按照中國證監會的有關規定制作申請文件,由保薦人保薦并向中國證監會申報。
            特定行業的發行人應當提供管理部門的相關意見。
            第三十七條 中國證監會收到申請文件后,在五個工作日內作出是否受理的決定。
            第三十八條 中國證監會受理申請文件后,由相關職能部門對發行人的申請文件進行初審,并由發行審核委員會審核。
            第三十九條 中國證監會依照法定條件對發行人的發行申請作出予以核準或者不予核準的決定,并出具相關文件。
            自中國證監會核準發行之日起,發行人應在六個月內發行股票;超過六個月未發行的,核準文件失效,須重新經中國證監會核準后方可發行。
            第四十條發行申請核準后、股票發行結束前,發行人發生重大事項的,應當暫緩或者暫停發行,并及時報告中國證監會,同時履行信息披露義務。影響發行條件的,應當重新履行核準程序。
            第四十一條 股票發行申請未獲核準的,自中國證監會作出不予核準決定之日起六個月后,發行人可再次提出股票發行申請。
            第四章 創業板發行審核委員會
            第四十二條 中國證監會依法設立創業板股票發行審核委員會(以下簡稱“創業板發審委”)。創業板發審委依照《證券法》、《公司法》等法律、行政法規和中國證監會的規定,對創業公司的股票發行申請文件和初審報告進行審核。
            第四十三條 創業板發審委委員由中國證監會聘任,中國證監會可以委托證券交易所對創業板發審委的日常事務管理以及對創業板發審委委員的考核和監督。
            第四十四條 創業板發審委委員應當不少于三十五人,由專職委員和兼職委員組成。創業板發審委委員原則上不得兼任主板市場的發行審核委員會委員。
            第四十五條 創業板發審委以現場投票方式對創業公司股票發行申請進行表決,提出審核意見。每次參加發審委會議的委員為七名。表決投票時同意票數達到五票為通過,同意票數未達到五票為未通過。
            第四十六條 本辦法對創業板發審委的未盡事宜,參照中國證監會的有關規定。
            第五章 創業板咨詢委員會
            第四十七條 創業板設立咨詢委員會,受證券交易所或者創業板發審委的委托對發行人的行業發展、技術水平、創新能力和經營模式等提出獨立咨詢意見。
            第四十八條 創業板咨詢委員會委員由證券交易所聘任,證券交易所負責對創業板咨詢委員會事務的日常管理以及對創業板咨詢委員會委員的考核和監督。
            第四十九條 創業板咨詢委員會由三十五人組成,委員可從國家部委、行業協會、科研機構、大專院校等單位聘請。
            第五十條創業板咨詢委員會委員沒有表決權,其專業咨詢意見對審核工作不具有約束性。
            第六章 信息披露
            第五十一條 發行人應當按照中國證監會的有關規定編制和披露招股說明書。
            招股說明書內容與格式準則是信息披露的最低要求。不論準則是否有明確規定,凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息,均應當予以披露。
            第五十二條 發行人應當針對創業企業的實際特點,按照重要性原則對發行人在生產經營、成長性、財務狀況和持續盈利能力等方面特有的重大風險因素在招股說明書中予以披露。
            第五十三條 發行人及其全體董事、監事和高級管理人員應當在招股說明書上簽字、蓋章,保證招股說明書的內容真實、準確、完整。保薦人及其保薦代表人應當對招股說明書的真實性、準確性、完整性進行核查,并在核查意見上簽字、蓋章。
            第五十四條 招股說明書的有效期為六個月,自中國證監會核準發行申請前招股說明書最后一次簽署之日起計算。
            招股說明書中引用的財務報表在其最近一期截止日后六個月內有效。特別情況下發行人可申請適當延長,但至多不超過一個月。
            第五十五條 申請文件受理后、發行審核委員會審核前,發行人應當將招股說明書(申報稿)在中國證監會網站預先披露。發行人可以將招股說明書(申報稿)刊登于其公司網站,但披露內容應當完全一致,且不得早于在中國證監會網站的披露時間。
            第五十六條 發行人及其全體董事、監事和高級管理人員應當保證預先披露的招股說明書(申報稿)的內容真實、準確、完整。
            第五十七條 預先披露的招股說明書(申報稿)不是發行人發行股票的正式文件,不能含有價格信息,發行人不得據此發行股票,發行人應當在招股說明書(申報稿)的顯要位置進行聲明。
            第五十八條 發行人應當在發行前將招股說明書摘要刊登于至少一種中國證監會指定的報刊,同時將招股說明書全文刊登于中國證監會指定的網站,并將招股說明書全文置備于發行人住所、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機構的住所,以備公眾查閱。
            發行人可以將招股說明書摘要、招股說明書全文、有關備查文件刊登于其他報刊和網站,但披露內容應當完全一致,且不得早于在中國證監會指定報刊和網站的披露時間。
            第五十九條 保薦人出具的發行保薦書、證券服務機構出具的有關文件應當作為招股說明書的備查文件,在中國證監會指定的網站上披露,并置備于發行人住所、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機構的住所,以備公眾查閱。
            第七章 監管與處罰
            第六十條發行人向中國證監會報送的發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的,發行人不符合發行條件以欺騙手段騙取發行核準的,發行人以不正當手段干擾中國證監會及其發行審核委員會審核工作的,發行人或其董事、監事、高級管理人員的簽字、蓋章系偽造或者變造的,除依照《證券法》的有關規定處罰外,中國證監會將采取終止審核并在三十六個月內不受理發行人的股票發行申請的監管措施。
            第六十一條 保薦人出具有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的發行保薦書,保薦人以不正當手段干擾中國證監會及其發行審核委員會審核工作的,保薦人或其相關簽字人員的簽字、蓋章系偽造或變造的,或者不履行其他法定職責的,依照《證券法》和保薦制度的有關規定處理。
            第六十二條 證券服務機構未勤勉盡責,所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的,除依照《證券法》及其他相關法律、行政法規和規章的規定處罰外,中國證監會將采取十二個月內不接受相關機構出具的證券發行專項文件,三十六個月內不接受相關簽字人員出具的證券發行專項文件的監管措施。
            第六十三條 發行人、保薦人或證券服務機構制作或者出具的文件不符合要求,擅自改動已提交的文件,或者拒絕答復中國證監會審核中提出的相關問題的,中國證監會將視情節輕重,對相關機構和責任人員采取監管談話、責令改正等監管措施,記入誠信檔案并公布;情節特別嚴重的,給予警告。
            第六十四條 發行人披露盈利預測的,利潤實現數如未達到盈利預測的百分之八十,除因不可抗力外,其法定代表人、盈利預測審核報告簽字注冊會計師應當在股東大會及中國證監會指定報刊上公開作出解釋并道歉;中國證監會可以對法定代表人處以警告。
            利潤實現數未達到盈利預測的百分之五十的,除因不可抗力外,中國證監會在三十六個月內不受理該公司的公開發行證券申請。
            第八章 附則
            第六十五條 本辦法由中國證監會負責解釋。
            第六十六條 本辦法自發布之日起施行。

            創業板上市的暫行辦法

            即:首次公開發行股票并在創業板上市管理暫行辦法
            第一章總 則
            第一條 為了規范首次公開發行股票并在創業板上市的行為,促進自主創新企業及其他成長型創業企業的發展,保護投資者的合法權益,維護社會公共利益,根據《證券法》、《公司法》,制定本辦法。
            第二條 在中華人民境內首次公開發行股票并在創業板上市,適用本辦法。
            第三條 發行人申請首次公開發行股票并在創業板上市,應當符合《證券法》、《公司法》和本辦法規定的發行條件。
            第四條 發行人依法披露的信息,必須真實、準確、完整,不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
            第五條 保薦人及其保薦代表人應當勤勉盡責,誠實守信,認真履行審慎核查和輔導義務,并對其所出具文件的真實性、準確性和完整性負責。
            第六條 為證券發行出具文件的證券服務機構和人員,應當按照本行業公認的業務標準和道德規范,嚴格履行法定職責,并對其所出具文件的真實性、準確性和完整性負責。
            第七條 創業板市場應當建立與投資者風險承受能力相適應的投資者準入制度,向投資者充分提示投資風險。
            第八條 中國證券監督管理委員會(以下簡稱“中國證監會”)依法核準發行人的首次公開發行股票申請,對發行人股票發行進行監督管理。
            證券交易所依法制定業務規則,創造公開、公平、公正的市場環境,保障創業板市場的正常運行。
            第九條 中國證監會依據發行人提供的申請文件對發行人首次公開發行股票的核準,不表明其對該股票的投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或者保證。股票依法發行后,因發行人經營與收益的變化引致的投資風險,由投資者自行負責。
            第二章 發行條件
            第十條 發行人申請首次公開發行股票應當符合下列條件:
            (一)發行人是依法設立且持續經營三年以上的股份有限公司。
            有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的,持續經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。
            (二)最近兩年連續盈利,最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元,且持續增長;或者最近一年盈利,且凈利潤不少于五百萬元,最近一年營業收入不少于五千萬元,最近兩年營業收入增長率均不低于百分之三十。凈利潤以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據。
            (三)最近一期末凈資產不少于兩千萬元,且不存在未彌補虧損。
            (四)發行后股本總額不少于三千萬元。
            第十一條 發行人的注冊資本已足額繳納,發起人或者股東用作出資的資產的財產權轉移手續已辦理完畢。發行人的主要資產不存在重大權屬糾紛。
            第十二條 發行人應當主要經營一種業務,其生產經營活動符合法律、行政法規和公司章程的規定,符合國家產業政策及環境保護政策。
            第十三條 發行人最近兩年內主營業務和董事、高級管理人員均沒有發生重大變化,實際控制人沒有發生變更。
            第十四條 發行人應當具有持續盈利能力,盈利通路,不存在下列情形:
            (一)發行人的經營模式、產品或服務的品種結構已經或者將發生重大變化,并對發行人的持續盈利能力構成重大不利影響;
            (二)發行人的行業地位或發行人所處行業的經營環境已經或者將發生重大變化,并對發行人的持續盈利能力構成重大不利影響;
            (三)發行人在用的商標、專利、專有技術、特許經營權等重要資產或者技術的取得或者使用存在重大不利變化的風險;
            (四)發行人最近一年的營業收入或凈利潤對關聯方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴;
            (五)發行人最近一年的凈利潤主要來自合并財務報表范圍以外的投資收益;
            (六)其他可能對發行人持續盈利能力構成重大不利影響的情形。
            第十五條 發行人依法納稅,享受的各項稅收優惠符合相關法律法規的規定。發行人的經營成果對稅收優惠不存在嚴重依賴。
            第十六條 發行人不存在重大償債風險,不存在影響持續經營的擔保、訴訟以及仲裁等重大或有事項。
            第十七條 發行人的股權清晰,控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東所持發行人的股份不存在重大權屬糾紛。
            第十八條 發行人資產完整,業務及人員、財務、機構獨立,具有完整的業務體系和直接面向市場獨立經營的能力。與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業間不存在同業競爭,以及嚴重影響公司獨立性或者顯失公允的關聯交易。
            第十九條 發行人具有完善的公司治理結構,依法建立健全股東大會、董事會、監事會以及獨立董事、董事會秘書、審計委員會制度,相關機構和人員能夠依法履行職責。
            第二十條 發行人會計基礎工作規范,財務報表的編制符合企業會計準則和相關會計制度的規定,在所有重大方面公允地反映了發行人的財務狀況、經營成果和流量,并由注冊會計師出具無保留意見的審計報告。
            第二十一條 發行人內部控制制度健全且被有效執行,能夠合理保證公司財務報告的可靠性、生產經營的合法性、營運的效率與效果,并由注冊會計師出具無保留結論的內部控制鑒證報告。
            第二十二條 發行人具有嚴格的資金管理制度,不存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式占用的情形。
            第二十三條 發行人的公司章程已明確對外擔保的審批權限和審議程序,不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業進行違規擔保的情形。
            第二十四條 發行人的董事、監事和高級管理人員了解股票發行上市相關法律法規,知悉上市公司及其董事、監事和高級管理人員的法定義務和責任。
            第二十五條 發行人的董事、監事和高級管理人員應當忠實、勤勉,具備法律、行政法規和規章規定的資格,且不存在下列情形:
            (一)被中國證監會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的;
            (二)最近三年內受到中國證監會行政處罰,或者最近一年內受到證券交易所公開譴責的;
            (三)因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規被中國證監會立案調查,尚未有明確結論意見的。
            第二十六條 發行人及其控股股東、實際控制人最近三年內不存在損害投資者合法權益和社會公共利益的重大違法行為。
            發行人及其控股股東、實際控制人最近三年內不存在未經法定機關核準,擅自公開或者變相公開發行證券,或者有關違法行為雖然發生在三年前,但目前仍處于持續狀態的情形。
            第二十七條 發行人募集資金應當用于主營業務,并有明確的用途。募集資金數額和投資項目應當與發行人現有生產經營規模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應。
            第二十八條 發行人應當建立募集資金專項存儲制度,募集資金應當存放于董事會決定的專項賬戶。
            第三章發行程序
            第二十九條 發行人董事會應當依法就本次股票發行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項作出決議,并提請股東大會批準。
            第三十條 發行人股東大會應當就本次發行股票作出決議,決議至少應當包括下列事項:
            (一) 股票的種類和數量;
            (二) 發行對象;
            (三)價格區間或者定價方式;
            (四) 募集資金用途;
            (五) 發行前滾存利潤的分配方案;
            (六) 決議的有效期;
            (七) 對董事會辦理本次發行具體事宜的授權;
            (八) 其他必須明確的事項。
            第三十一條 發行人應當按照中國證監會有關規定制作申請文件,由保薦人保薦并向中國證監會申報。
            第三十二條 保薦人保薦發行人發行股票并在創業板上市,應當對發行人的成長性進行盡職調查和審慎判斷并出具專項意見。發行人為自主創新企業的,還應當在專項意見中說明發行人的自主創新能力。
            第三十三條 中國證監會收到申請文件后,在五個工作日內作出是否受理的決定。
            第三十四條 中國證監會受理申請文件后,由相關職能部門對發行人的申請文件進行初審,并由創業板發行審核委員會審核。
            第三十五條 中國證監會依法對發行人的發行申請作出予以核準或者不予核準的決定,并出具相關文件。
            發行人應當自中國證監會核準之日起六個月內發行股票;超過六個月未發行的,核準文件失效,須重新經中國證監會核準后方可發行。
            第三十六條 發行申請核準后至股票發行結束前發生重大事項的,發行人應當暫緩或者暫停發行,并及時報告中國證監會,同時履行信息披露義務。出現不符合發行條件事項的,中國證監會撤回核準決定。
            第三十七條 股票發行申請未獲核準的,發行人可自中國證監會作出不予核準決定之日起六個月后再次提出股票發行申請。
            第四章信息披露
            第三十八條 發行人應當按照中國證監會的有關規定編制和披露招股說明書。
            第三十九條 中國證監會制定的創業板招股說明書內容與格式準則是信息披露的最低要求。不論準則是否有明確規定,凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息,均應當予以披露。
            第四十條 發行人應當在招股說明書顯要位置作如下提示:“本次股票發行后擬在創業板市場上市,該市場具有較高的投資風險。創業板公司具有業績不穩定、經營風險高、退市風險大等特點,投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及該公司所披露的風險因素,審慎作出投資決定?!?br/>第四十一條 發行人及其全體董事、監事和高級管理人員應當在招股說明書上簽名、蓋章,保證招股說明書內容真實、準確、完整。保薦人及其保薦代表人應當對招股說明書的真實性、準確性、完整性進行核查,并在核查意見上簽名、蓋章。
            發行人的控股股東、實際控制人應當對招股說明書出具確認意見,并簽名、蓋章。
            第四十二條 招股說明書引用的財務報表在其最近一期截止日后六個月內有效。特別情況下發行人可申請適當延長,但至多不超過一個月。財務報表應當以年度末、半年度末或者季度末為截止日。
            第四十三條 招股說明書的有效期為六個月,自中國證監會核準前招股說明書最后一次簽署之日起計算。
            第四十四條 申請文件受理后、發行審核委員會審核前,發行人應當在中國證監會網站預先披露招股說明書(申報稿)。發行人可在公司網站刊登招股說明書(申報稿),所披露的內容應當一致,且不得早于在中國證監會網站披露的時間。
            第四十五條 預先披露的招股說明書(申報稿)不能含有股票發行價格信息。
            發行人應當在預先披露的招股說明書(申報稿)的顯要位置聲明:“該公司的發行申請尚未得到中國證監會核準。本招股說明書(申報稿)不具有據以發行股票的法律效力,僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據?!?br/>第四十六條 發行人及其全體董事、監事和高級管理人員應當保證預先披露的招股說明書(申報稿)的內容真實、準確、完整。
            第四十七條 發行人股票發行前應當在中國證監會指定網站全文刊登招股說明書,同時在中國證監會指定報刊刊登提示性公告,告知投資者網上刊登的地址及獲取文件的途徑。
            發行人應當將招股說明書披露于公司網站,時間不得早于前款規定的刊登時間。
            第四十八條 保薦人出具的發行保薦書、證券服務機構出具的文件及其他與發行有關的重要文件應當作為招股說明書備查文件,在中國證監會指定網站和公司網站披露。
            第四十九條 發行人應當將招股說明書及備查文件置備于發行人、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機構的住所,以備公眾查閱。
            第五十條 申請文件受理后至發行人發行申請經中國證監會核準、依法刊登招股說明書前,發行人及與本次發行有關的當事人不得以廣告、說明會等方式為公開發行股票進行宣傳。
            第五章監督管理和法律責任
            第五十一條 證券交易所應當建立適合創業板特點的上市、交易、退市等制度,督促保薦人履行持續督導義務,對違反有關法律、法規以及交易所業務規則的行為,采取相應的監管措施。
            第五十二條 證券交易所應當建立適合創業板特點的市場風險警示及投資者持續教育的制度,督促發行人建立健全維護投資者權益的制度以及防范和糾正違法違規行為的內部控制體系。
            第五十三條 發行人向中國證監會報送的發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的,發行人不符合發行條件以欺騙手段騙取發行核準的,發行人以不正當手段干擾中國證監會及其發行審核委員會審核工作的,發行人或其董事、監事、高級管理人員、控股股東、實際控制人的簽名、蓋章系偽造或者變造的,發行人及與本次發行有關的當事人違反本辦法規定為公開發行股票進行宣傳的,中國證監會將采取終止審核并在三十六個月內不受理發行人的股票發行申請的監管措施,并依照《證券法》的有關規定進行處罰。
            第五十四條 保薦人出具有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的發行保薦書的,保薦人以不正當手段干擾中國證監會及其發行審核委員會審核工作的,保薦人或其相關簽名人員的簽名、蓋章系偽造或變造的,或者不履行其他法定職責的,依照《證券法》和保薦制度的有關規定處理。
            第五十五條 證券服務機構未勤勉盡責,所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的,中國證監會將采取十二個月內不接受相關機構出具的證券發行專項文件,三十六個月內不接受相關簽名人員出具的證券發行專項文件的監管措施,并依照《證券法》及其他相關法律、行政法規和規章的規定進行處罰。
            第五十六條 發行人、保薦人或證券服務機構制作或者出具文件不符合要求,擅自改動已提交文件的,或者拒絕答復中國證監會審核提出的相關問題的,中國證監會將視情節輕重,對相關機構和責任人員采取監管談話、責令改正等監管措施,記入誠信檔案并公布;情節特別嚴重的,給予警告。
            第五十七條 發行人披露盈利預測的,利潤實現數如未達到盈利預測的百分之八十,除因不可抗力外,其法定代表人、盈利預測審核報告簽名注冊會計師應當在股東大會及中國證監會指定網站、報刊上公開作出解釋并道歉;中國證監會可以對法定代表人處以警告。
            利潤實現數未達到盈利預測的百分之五十的,除因不可抗力外,中國證監會在三十六個月內不受理該公司的公開發行證券申請。
            第六章 附則
            第五十八條 本辦法自2009年5月1日起施行。

            創業板股票交易規則有哪些

            創業板市場是為了適應創業和創新的需要而設立的新市場,創業板以成長型創業企業為服務對象,重點支持具有自主創新能力的企業上市,具有上市門檻相對較低,信息披露監管嚴格等特點。
            風險相對較大,所以需要單獨開通權限才能購買。
            具體交易規則如下:
            1、創業板股票的交易單位為“股”,投資基金的交易單位為“份”。申報買入證券,數量應當為100股(份)或其整數倍。不足100股(份)的證券,可以一次性申報賣出。
            2、證券的報價單位為“每股(份)價格”?!懊抗桑ǚ荩﹥r格”的最小變動單位為人民幣0.01元。
            3、證券實行價格漲跌幅限制,漲跌幅限制比例為10%。漲跌幅的價格計算公式為:漲跌幅限制價格=(1±漲跌幅比例)×前一交易日收盤價計算結果四舍五入至人民幣0.01元。證券上市首日不設漲跌幅限制。

            股票發行注冊制是什么意思

            注冊制是指發行人在準備發行證券時,必須將依法公開的各種資料完整、真實、準確地向證券主管機關呈報并申請注冊。作形式審查,至于發行人營業性質,發行人財力、素質及發展前景,發行數量與價格等實質條件均不作為發行審核要件。不作出價值判斷。申報文件提交后,經過法定期間,主管機關若無異議,申請即自動生效。

            淺談我國實施證券發行注冊制改革的法律環境

            1968年出生于山西陽泉1991年畢業于北京大學信息管理專業,隨后赴美國布法羅紐約州立大學完成計算機科學碩士學位。在美國的8年間,李彥宏先后擔任了道·瓊斯子公司高級顧問、《華爾街日報》網絡版實時金融信息系統設計人員,并在國際知名互聯網企業做過資深工程師,是新一代互聯網技術領域的權威專家。

            1999年,李彥宏和徐勇回國創建了百度,一年后百度成為全球最大的中文搜索引擎技術公司。2003年第二季度,百度宣布全面盈利。

            2005年8月5日,百度在美國上市,當天股票飆漲350%,收于122美元,成為繼Google后第二個在納斯達克上市當日股價超過100美元的公司,李彥宏迎來了他事業上的又一個巔峰。
            古往今來之成大事業者,必經過三種境界?!白蛞刮黠L凋碧樹。獨上高樓,望盡天涯路”乃第一境?!耙聨u寬終不悔,為伊消得人憔悴”此第二境也?!氨娎飳にО俣?,驀然回首,那人卻在燈火闌珊處”為第三境界。千百勞作,終有所成,這是何等的喜出望外,但又恰恰屬于情理之中!在位于北京大學附近的百度總部,李彥宏(英文名Robin)追憶人生點滴———人們只看到百度上市成功后的李彥宏,卻很少有人注意到,李彥宏在美國工作最得意之時,毅然放棄外國公司豐厚待遇和期權,回國創立了百度。他是一個一直都很成功、并且能不斷否定自己的成功從而獲得更大成功的人。

            北大驕子
            “我心理上比較穩定,越是大的場合發揮就越好。在高考的時候,通過正常發揮我應該是能考上北京大學,但不一定拿第一(他以山西陽泉全市第一名的成績考上北京大學)?!?

            1968年,李彥宏出生在山西陽泉一個普通的家庭?!靶W的時候,考過戲劇學院,后來放棄了?,F在覺得放棄也挺好,技術能帶來更大的影響力?!崩顝┖昊貞?。年少時著迷過戲曲,曾被山西陽泉晉劇團錄取。但中學時代,李彥宏回歸“主業”,全身心投入功課學習中。

            1987年,勤奮、刻苦的李彥宏以陽泉市第一名的成績考上了北京大學圖書情報專業?!氨贝笞杂傻膶W術氛圍,為我形成獨立思考能力提供了很大的幫助?!崩顝┖暾f。不過,身處象牙塔,幾多歡樂,幾多愁。他離開陽泉邁進中國最高學府的激動心情,漸漸被圖書情報學的枯燥、乏味消融。規劃未來人生道路變得迫切?!澳菚r候,中國的氛圍較為沉悶,大學畢業進入機關單位,已經是非常好的選擇了。在我看來,選擇出國是一條自然而然的道路?!?

            “我是一個非常專注的人,一旦認定方向就不會改變,直到把它做好?!睆拇笕_始,李彥宏心無旁騖,買來托福、GRE等書狂啃,過著“教室-圖書館-宿舍”三點一線的生活,目標是留學美國,方向鎖定在計算機專業。

            留學美國

            “我出國不是一帆風順。因為換專業,剛到美國學計算機,很多功課一開始都跟不上。有時和教授面談時,由于較心急,談一些自己不是很了解的領域,結果那些教授就覺得我不行?!?

            1991年,李彥宏再一次擠過了獨木橋,收到美國布法羅紐約州立大學計算機系的錄取通知書。正值圣誕節,23歲的李彥宏背著行囊,穿云破霧,踏上了人生的第二次征程。

            美國布法羅紐約州立大學一年有6個月飄著雪。在這里,他忍受過夜晚徹骨的冰冷。白天上課,晚上補習英語,編寫程序,經常忙碌到凌晨兩點。在這里,他經歷過中國留學生初來乍到的所有困苦?!艾F在回想起來,覺得當時挺苦的,但年輕就應該吃苦?!崩顝┖暝u價這段經歷。

            “世間總有公道,付出總有回報”。李彥宏骨子里有著勤奮、堅韌、執著的精神,這使得他的專業技能得到飛速進步。在學校呆了一年后,李彥宏順利進入日本松下實習?!斑@三個多月的實習,對我后來職業道路的選擇起了至關重要的作用?!崩顝┖暾f
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